1、上周五，受投资者情绪回暖、外围市场走强等因素推动，A股市场震荡回升，人工智能板块大幅走强，带动相关主题或行业ETF上涨。多家机构的最新策略观点认为，随着市场情绪修复与资金逆势布局，人工智能板块的投资机会仍将持续，行情重心或从基础设施向应用端迁移。 2、7月份，尽管A股市场以人工智能板块为代表的科技主线一度出现幅度较大的持续调谈球吧整，但资金对该板块仍在逆势流入。机构策略观点仍较积极。

　　受投资者情绪回暖、外围市场走强等因素推动，上周五A股市场震荡回升。其中，人工智能（885728）板块大幅走强，带动相关主题或行业ETF上涨。来自多家机构的最新策略观点显示，随着市场情绪修复与资金逆势布局，人工智能（885728）板块的投资机会仍将持续，行情重心或从基础设施向应用端迁移。

　　7月31日，A股市场震荡上行，人工智能（885728）等科技主线经过前期持续调整后，迎来强势上涨。在此背景下，人工智能（885728）板块大幅反弹，带动相关主题或行业ETF走强。当日ETF涨幅排名前十的产品，有5只为人工智能（885728）主题ETF。

　　其中，创业板人工智能ETF国泰（159388）、创业板人工智能ETF招商（159243）、创业板人工智能ETF华夏（159381）的单日涨幅均超8%；与人工智能（885728）板块密切相关的云计算ETF广发（159527）大涨9.86%，位列ETF涨幅第一名。

　　此外，与人工智能（885728）应用相谈球吧关的在线日的表现也较为强势。在线）、传媒ETF鹏华、传媒ETF广发（512980）等产品的单日涨幅均超6.90%。从上周（7月27日至31日）来看，7月以来深度调整的

　　板块呈现先抑后扬走势，短期企稳迹象有所显现。此外，7月31日，美股、日韩股市等海外主要市场的存储、半导体（881121）等科技板块整体同步出现强势反弹，分析人士认为，这将有助于A股人工智能（885728）板块投资情绪的逐步修复。

　　板块为代表的科技主线，一度出现幅度较大的持续调整，但资金对该板块仍在逆势流入。数据显示，截至7月31日，7月份ETF市场整体获得4940.12亿元资金流入，其中股票型ETF成为资金流入的主要方向。具体来看，7月份资金净流入额排名前30名的ETF产品，包括26只股票型ETF、3只货币或债券类ETF、1只商品类ETF。这些股票型ETF主要包括两大类：一类是跟踪中证A500、

　　、中证1000（399852）等宽基指数的股票ETF，另一类是跟踪芯片、半导体材料（884091）设备等科技指数的股票ETF。而后者与人工智能（885728）密切相关。进一步聚焦

　　主题的ETF，数据显示，7月份全市场总计40只人工智能（885728）主题ETF合计资金净流入64.09亿元。其中，净流入资金较大的产品有：科创创业人工智能ETF永赢（159141）、科创创业人工智能ETF景顺（159142）、人工智能ETF易方达（159819）、创业板人工智能ETF华宝（159363）等，这些ETF产品7月份的资金净流入额均超7亿元。

　　板块出现较大幅度调整，但综合多家机构观点，目前券商、公募等机构的策略研判仍较为积极，部分机构还特别提及了人工智能（885728）应用方面的投资看点。

　　表示，回顾全球科技板块行情，过去一年的定价重心集中于人工智能（885728）基础设施的投入侧，伴随模型能力持续跃升与商业化路径逐步清晰，定价重心正由投入侧向产出侧迁移，中国人工智能（885728）资产的重估窗口正在打开。在这一重估进程中，云、模型、应用三个环节均具备机遇：云是人工智能（885728）需求落地的第一站，算力高景气驱动收入加速，资本开支向收入转化的路径逐步清晰；模型是智能供给的核心，国产模型智能上限持续提升、与全球旗舰模型的差距不断收窄，正成为重估的信心之锚；应用是商业化兑现的载体，场景、模态与端侧全面拓宽，人工智能（885728）渗透的广度与深度持续超预期。

　　认为，目前中国大模型的全球影响力正进入加速提升阶段。在人工智能（885728）板块的投资机会上，该机构认为，算力与基础设施受益确定性最强，是当前最清晰的投资主线。此外，具备行业数据壁垒与“场景Know-how”的垂直大模型企业，有望率先实现商业闭环。另一方面，拥有庞大用户基数与大模型应用分发能力的平台型企业，平台效应将随商业化成熟度提升而逐步显现。